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对冲基金大鳄:满仓黄金做空全球股票

  2018年录得投资回报率高达41%的全球对冲基金“大鳄”Crescat Capital最近公布“世纪交易策略”,那就是“买入黄金,做空全球股票”,因为大股灾接近。

  据彭博社消息,Crescat Capital全球宏观分析师Tavi Costa表示,“这一共识预示着2020年或2021年经济出现衰退。我们认为它比较接近,并将看到一些宏观的时间指标。”

  该对冲基金报告指出,目前是时候开始做空,因为美国经济数据正在恶化,在整个债券收益率曲线%是“倒挂”的。上两次如此之高的时间点在2000年和2007年,资产泡沫在此后不久开始崩溃。

  Crescat当前的投资策略是,将四分之三的仓位买入以人民币计价的黄金,做空全球股票。做空的目标主要是MSCI全球指数、个股,以及交易所买卖基金(ETF)。

  过去的2018年,全球央行纷纷买入黄金,净买入515.5吨,促使金价大幅上涨,这是自1967年以来央行购买黄金最多的时候。此外,还有一些新的央行买入加入“淘金热潮”,比如波兰、匈牙利等央行。

  在任何时候,黄金都可以成为“避风港”投资,来对冲通货膨胀、经济风险以及地缘政治冲突等。此外,黄金配置还可以对从货币下跌风险,比如美元贬值;同时也是一种多元化投资组合的方式。

  对冲基金的策略指出,在众多信号中,尤其要关注上市公司内幕人士“出货”行动,往往是股票暴跌的潜在信号。早在2017年初,他们就趁美股越涨越卖,同样的行为也出现在2018年,最近这些资金又到了出货之时。所谓“事不过三”,本次需要特别小心。

  Costa认为,2019年至今全球股市反弹近13%,是典型的熊市反弹,相信市场情绪很快就会从贪婪及抄底转至恐慌性抛售,空头获利空间庞大。此外,熊市反弹已见到疲弱迹象。

  据美银美林发表一份针对186名基金经理的最新调查显示,目前中国经济放缓成为他们最担心的风险,这是近两年来首次,占比约三分之一。

  调查显示,尽管2019年以来包括中国股市在内的全球股市强劲走高,但基金经理对股票的配置反而下跌了30%,为2016年9月以来最低。相反,做空欧洲股票市场成为做热门的交易。

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